Центральный депозитарий ценных бумаг

Рынок ценных бумаг в каждой стране существенно отличается от тех, что были еще десять лет назад. На данный момент физическое наличие любого бумажного документа вовсе не обязательно, поскольку сегодня широко практикуется обособленная или централизованная система формирования и движения ценных бумаг. Это во многом упрощает процесс рыночных отношений между странами и владельцами ценных бумаг (ЦБ) внутри страны. Поскольку появился новый формат данного сегмента финансового рынка, логично, что для его реализации требуется новый подход и принципиально новая система управления.

Центральный депозитарий — это учреждение или организация, которая осуществляет централизованный учет прав по ценным бумагам и операций с ними в масштабах страны. Кроме этого, он обеспечивает их хранение, депозитарную деятельность с использованием разветвленной информационной системы. Данная система дает возможность в короткие сроки фиксировать любую информацию о совершенных сделках с ценными бумагами.

Центральный депозитарий был создан по многим причинам. Это новый объект для обсуждения во многих странах, которые только развивают и планируют создать подобную систему учета. Как и любая другая инновация, центральный депозитарий имеет свои особенности и преимущества, главное из которых — отсутствие физического движения ценных бумаг как бумажных документов, что существенно ускоряет их обращение и сокращает издержки. Его также определяют как расчетный институт инфраструктуры рынка ЦБ, традиционно осуществляющий сразу несколько функций, среди которых дематериализация и иммобилизация ЦБ.

Другими словами, это место, где происходят все основные манипуляции и операции с ценными бумагами разного формата. Их движение не требует наличия владельца или его подтверждения. Для этого существует отдельная схема купли-продажи или обмена, по которым происходят все возможные и допустимые законодательством сделки.

Функции и деятельность

В Казахстане существует центральный депозитарий, который имеет соответствующую лицензию, подтверждающую право депозитарной деятельности. В ней четко установлена максимальная сумма, которая может использоваться в номинальных и фактически существующих ЦБ, а также основной ряд функций, осуществляемых в рамках законодательного права. Основные функции, которые выполняет депозитарное учреждение:

• сбережение и хранение ценных бумаг любого формата;
• учет и систематизация количества бумаг на балансе;
• обеспечение корректного реестра держателей ценных бумаг, а также ведение этой системы;
• открытие счетов депозитария, необходимых для осуществления клиринга;
• отдельные и определенные виды банковских операций;
• клиринговая деятельность по сделкам с финансовыми инструментами;
• работа других установленных видов, которая не запрещена к осуществлению центральным депозитарием законодательством республики Казахстан.

Любая деятельность, которая осуществляется в стенах центрального государственного депозитария, регулируется законами и правовыми документами, ограничивающими или позволяющими проводить определенные операции с ценными бумагами, а также сертификатами разных видов. Это дает гарантийное обязательство всем задействованным лицам, участвующим в обработке и хранении документов, и определяет степень ответственности и сферы влияния.

Депозитарий выступает в качестве профессионального и полноценного участника рынка ЦБ. Для его деятельности предусмотрены определенные требования, которые включают:

Одной из важнейших функций, предусмотренных в работе депозитария, является хранение важных и ценных документов, подтверждающих правовую основу ЦБ. Это существенно упрощает и упорядочивает движение или полный переход прав на указанные ценные бумаги. Сегодня превалирующее число ЦБ выпускается в бездокументной форме, поэтому главной функцией депозитария является учет и удостоверение прав владельцев этих средств.

Виды систем

Поскольку данная сфера государственного оборота ценных бумаг имеет массу преимуществ и довольно удобна в использовании на практике, к тому же относится к наиболее привлекательному сегменту финансового рынка, она имеет несколько направлений:

• национальное;
• международное.

Зачастую владельцы любых ценных бумаг предпочитают использовать услуги организаций или учреждений, которые находятся на территории государства, иногда даже в странах, чья юрисдикция распространяется на эти организации. Депозитарий ценных бумаг может быть как избирательным, так и проектировать обслуживание на все виды активов. Перед началом сотрудничества с центральным депозитарием стоит учитывать уровень его профессионализма, возможные риски для клиента и особенности функционирования. Это позволит создать устойчивую доверительную и взаимовыгодную платформу для сотрудничества с государственным органом.

Центральный депозитарий и децентрализованная система — две основные формы, которые практикуются во всем мире. Эти виды имеют свои сильные и слабые стороны, которые определяют их популярность и масштабы использования. Как показала многолетняя практика, наличие центральной формы депозитарных организаций существенно выгоднее и удобнее. Наличие одного органа управления ЦБ, который контролирует деятельность других субъектов сферы депозитарных услуг, значительно упрощает контроль и управление основными активами и ресурсами в масштабах государства. Другими словами: есть одна управляющая ветвь, которая обеспечивает контроль, хранение, движение, различные операции с ЦБ и предоставляет исчерпывающую информацию по всей проделанной работе. Человеку нет необходимости отслеживать или проверять движение собственных активов среди множества дочерних предприятий.

Отличием децентрализованной системы является то, что она не имеет единого органа, объединяющего деятельность подобных институтов под одним началом.

В странах с централизованной системой единым ядром выступает государственная организация или орган. Зачастую это государственные предприятия, которые имеют отношение к банковскому делу или финансовому рынку и получили доступ к безбумажным документам ЦБ и другим источникам информации о рынке ЦБ.

Депозитарий как сервис для клиентов

Учитывая современные технологии и требования клиентов каких-либо банковских и финансовых организаций, любые структуры, имеющие отношение к подобным услугам, также вынуждены идти в ногу со временем и использовать новые разработки. Так, современная депозитарная система — это не только учет ценных бумаг и проведение определенных финансовых операций, но и высокопрофессиональный технологичный сервис. Он фокусируется исключительно на потребностях клиента, направлен на улучшение условий для его обслуживания и удовлетворения всех его потребностей.

Многие депозитарии предлагают своим потребителям услуги электронного документооборота, который имеет ряд преимуществ:

• оперативная обработка данных и предоставление информации независимо от количества и вида;
• минимальная обработка документов работниками предприятия (ручная обработка);
• низкий уровень допущения ошибок, опечаток;
• отсутствие дублирующих сообщений;
• контроль движения документов между депозитарием и депонентом;
• минимизация операционных издержек.

Для удобства клиента организации предоставляют специально обученных менеджеров и специалистов, которые могут ознакомить новых потребителей со структурой и системой электронного документооборота, а также формируют целые группы профессиональных клиентских служб, готовых консультировать клиентов в любой момент.

Особенности

Центральный депозитарий является ключевым звеном конструкции учетно-расчетной инфраструктуры развитых рынков капитала. Благодаря его функциональности и наличию на финансовом рынке можно решить ряд проблем, которые были связаны с построением независимой и эффективной учетной системы. Для эффективной работы эта система должна обеспечивать конкурентную стоимость услуг биржевых сделок и бескомпромиссную защиту прав инвесторов на владение ЦБ. Создание подобной структуры существенно повысило шансы на оптимизацию состояния на финансовом рынке всех государств, использующих подобную централизованную систему. Но основными задачами, которые стояли перед Центральным депозитарием, оставались:

• повышение надежности и безопасности прав на владение ценными бумагами;
• создание условий для удешевления и упрощения расчетов по сделкам с ценными бумагами на основе осуществления клиринговых сделок.

Благодаря тому, что система систематически прорабатывается и модернизируется, все поставленные задачи были достигнуты и воплощены в жизнь. Теперь любой гражданин Казахстана, имеющий в собственности ценные бумаги разного характера, имеет все основания довериться депозитарию или центральному ядру управления с полной уверенностью в том, что его ресурсы будут сохранены и принесут ему желаемую прибыль. Сама процедура довольно проста и доступна, состоит всего из нескольких обязательных процессуальных пунктов.

Особое положение центрального депозитария обусловлено тем, что это единственная структура, которая наделена правом открывать лицевые счета номинального держания в реестрах. Для баланса финансовой среды должно быть ограничено число уровней номинальных держателей. Этот процесс проводится так, чтобы сохранить возможность предоставления депозитарных услуг региональными брокерами и обеспечить беспрепятственный доступ клиентов к торговым площадкам.

Любая депозитарная деятельность подразумевает наличие лицензии государственного образца, которая является главным документом для разрешения совершения любых манипуляций с ценными бумагами и сертификатами на них. Эти организации подчиняются законодательным нормативам и проводят деятельность в рамках установленного законодательством права.

Создание центрального депозитария не предполагает отмену ведения реестров владельцев именных ценных бумаг. Он сохраняет стандартное ведение реестра с обязательной фиксацией прав владельцев ЦБ.

Центральный депозитарий Казахстана

Акционерное общество «Центральный депозитарий ценных бумаг» является единственным и главенствующим ядром управления и регулировки движения и хранения ценных бумаг в Республике Казахстан. Наличие дочерних предприятий или децентрализованной системы депозитарных структур нецелесообразно в этом случае, поскольку централизованная единица обеспечивает весь спектр услуг для потребителей и при этом выполняет ряд дополнительных банковских функций. Центральный депозитарий — это специализированная некоммерческая организация, акциями которой владеют:

• Национальный банк Республики Казахстан;
• АО «Казахстанская фондовая биржа»;
• банки второго уровня;
• брокерские компании.

Данная организация является единственным депозитарием на территории Казахстана, который обеспечивает депозитарную деятельность во всей стране, а также ведение реестров держателей ценных бумаг. Поэтому в сферу деятельности компании входит широкий круг обязанностей и функций, которыми могут воспользоваться все клиенты центрального депозитария, а именно:

• ведение системы реестров держателей ценных бумаг;
• некоторые виды банковских операций;
• клиринговая деятельность;
• все виды работ, предусмотренных законодательством и полученной лицензией на депозитарную деятельность.

На данный момент аппетиты инвесторов настолько выросли, что они всё чаще предъявляют особые требования как к работе депозитария, так и к самому обслуживанию. Качество предоставляемых услуг и профессионализм их выполнения во многом определяет престиж предприятия и его соответствие международным стандартам. Поэтому важно учитывать некоторые особенности, позволяющие достичь небывалых высот. Важные составляющие успеха — это оперативность и полная информированность клиентов. Центральный депозитарий должен обеспечить оптимальную безопасность и надежность хранения и обработки всех ЦБ любого типа, а также высокий технологический уровень и максимальную ориентацию на потребности клиентов.