Рынок ценных бумаг

Финансовый рынок любой процветающей и современной страны занимает определенный сегмент, который является одной из самых важных составляющих государственной экономики и денежного оборота. Это понятие, которое встречается в Конституции и правовых документах довольно часто, поскольку находится не на последнем месте в системе формирования государственной деятельности и международных отношений. Особенно с учетом того, что одной из главных целей товарной экономики любого государства является прибыль, которую ожидают получить в перспективе, потому что любая хозяйственная деятельность — это рычаг увеличения капитала (приумножения).

Рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, включающая в себя операции по покупкам и продажам, а также выпуску ценных бумаг. Он аккумулирует движение финансов граждан и предприятий, организаций, а также самой страны и направляет полученные результаты на развитие ведущих экономических отраслей.

Данная формулировка определяет все официальные манипуляции с ЦБ, движение которых оказывает определенное влияние на некоторые сферы жизнедеятельности человека. Это полноценная и самостоятельная трудовая единица, в которой принимают участие сразу несколько сторон, заинтересованных в получении прибыли и ее приумножении.

ЦБ — это документ, удостоверяющий имущественное право человека. Оно осуществляется или передается только после предъявления данного документа. Главное требование к ЦБ, при котором эти манипуляции будут иметь законную силу, — это соблюдение соответствующей формы и наличие необходимых реквизитов. В других случаях ни документ, ни проведенная сделка считаться законными и никакой силой обладать не будут.

Особенности и специфика

Законное владение ценной бумагой подтверждается в самом документе. Легитимность зафиксирована в его тексте, в котором указаны данные собственника и правовое разрешение на обладание. Для того чтобы совершать любую деятельность или передать права другому владельцу, необходимо оформить ЦБ в специальном реестре (обычном или компьютеризованном), определяющем ее правомерность для обеих сторон. В список документов входят все типы правильно оформленных бумаг, которые содержат определенную ценность на общем рынке. Все они признаются элементами ценных бумаг на государственном уровне. Наиболее популярные ЦБ в большинстве стран:

• облигации разных форм происхождения;
• векселя;
• чеки установленной формы;
• сберегательная книжка любого банка на ее владельца;
• коносамент;
• акции любых предприятий и организаций;
• сертификаты на депозит или сбережение денег на счёте;
• ценные бумаги по приватизации.

Нерушимым условием, которое отличает данный тип документов от обычных, является его признание ценным в силу закона или в установленном им порядке. Если в составе документа фиксируются любые нарушения, неточности, грубые пренебрежения формой или ошибки в порядке оформления, а также отсутствие необходимых реквизитов, то он будет считаться недееспособным. Если говорить о каких-либо возможностях бумаги, то она не будет иметь никакой юридической, финансовой или договорной силы. Поэтому ее можно отнести к числу аннулированных и несостоявшихся на рынке ценных бумаг.

Ценные бумаги определяют некоторые права для человека, который ими владеет:

• Денежные. Документы, подтверждающие право на получение денег: векселя, чеки или облигации. С их помощью владелец получает возможность использовать определенную сумму в качестве инвестируемых средств в любые легальные отрасли, применять их для патронажа и других целей, которые он выбирает самостоятельно.
• Товарные. Они закрепляют за человеком вещные права. Зачастую это право собственности или право залога на товарный объект, который находится в собственности другого лица: коносаменты, деливери-ордера.
• Сертификаты акций. Документы, подтверждающие право собственника на владение определенного количества акций.

Кроме этого, для упрощенного способа идентификации ценных бумаг их также подразделяют на следующие виды:

Ценные бумаги по сфере своего правового использования могут быть внутренними и внешними. Внутренние бумаги — это документы, которые имеют легитимность и юридический гарант на территории страны, в которой были получены. Их фактическая стоимость определяется национальной валютой, а право получения или перечисления денег осуществляется только в пределах государственной границы. Все остальные варианты являются внешними.

Сегодня большая часть ЦБ потеряла свою исходную форму благодаря техническому прогрессу и цифровым технологиям, которые давно ослабили позиции их бумажных аналогов. Всё реже ЦБ можно встретить в бумажном или документарном варианте, поскольку очевидным спросом пользуется так называемый виртуальный формат. Сама бумага как физический предмет не определяется. Это во многом облегчает процесс движения документа, поскольку компьютеризированная система исключает возможность его утери или физической деформации.

Разнообразие рынков

В любом государстве, где практикуется четкое разделение оборота ценных документов, разработаны специфические структуры этого процесса, которые определяют основные виды и формы рыночных отношений на финансовом рынке.

Первичный рынок — бумаги выпущены эмитентом и приобретаются первоначальными владельцами. Это явление считается первичным движением документов с изначальным их появлением на общем рынке. Зачастую такие ЦБ имеют строго оговоренные возможности, а также правила и требования к их реализации.

Вторичный рынок — совокупность всех актов купли-продажи или других методов перехода единицы документа между владельцами в рамках установленного срока действия данной бумаги.

Организованный рынок — профессиональные структуры или посредники, имеющие соответствующую лицензию, проводят манипуляции ЦБ между собой или другими участниками рынка по поручению третьих лиц. Это обращение бумаг на основе утвержденных и нерушимых правил между всеми участвующими сторонами.

Биржа — одновременное поле для реализации, движения и торговли ЦБ.

Внебиржевой рынок ЦБ — любые продающие манипуляции вне сферы деятельности биржевых организаций. Базируется на применении компьютеров и новых технологий связи.

Разнообразие рыночных форм дает возможность осуществлять свою деятельность владельцам ЦБ там, где они оцениваются по максимальной стоимости и не сопоставляются с другими формами документов. Благодаря этому формируются отдельные сегменты внутри рынка, где главенствуют определенные ресурсы, а именно бумаги с точной и установленной спецификой.

Функции рынка и основные направления

Рынок ЦБ имеет специальное обособленное место, а также выполняет ряд функций: общерыночных (информационные, коммерческие и т. д.) и специфических (перераспределение рисков и денежных средств).

Известно, что привлечение иностранного капитала требует заманчивых предложений. И рынок ЦБ является как раз одним из наиболее перспективных сегментов рынка, в который иностранные инвесторы готовы вкладывать собственные свободные деньги для их существенного приумножения. Функция перераспределения создана для регулирования и отслеживания движения документов посредством создания и оборота ценных бумаг. Она начинает свои обороты даже тогда, когда сбережения людей вкладываются в недвижимость или на депозиты и приобретают производительную форму, а также при сотрудничестве между страной, гражданами и организациями.

Функция перераспределения — защитный рычаг для владельца ценного документа любой формы от неблагоприятного или невыгодного изменения цен, стоимости или рентабельности этих активов. Это своего рода предупреждение фактического риска.

Участники рынка ценных бумаг

Участниками рынка, которые имеют право продавать или покупать ценные бумаги, могут быть представители следующих категорий:

• органы власти;
• Министерство финансов;
• коммерческие организации;
• кредитные учреждения;
• частные лица и др.

Современные условия торговых площадок дают возможность всем желающим, начиная от частных лиц и заканчивая крупными корпорациями, совершать подобные сделки. Доступ к движению и распоряжению ценными бумагами предоставляется всем, кто прошел специальную подготовку. В законодательствах всех стран предусмотрена ответственность участников, к числу которых относятся:

• Эмитенты. Это юридические лица или организации, которые занимаются выпуском ценных бумаг в обращение. Их главной задачей является привлечение инвестиций.
• Депозитарий. Эти участники отвечают за хранение ценных бумаг и их учет. Между задействованными сторонами оформляется договор, в котором прописываются права и обязанности, а также ответственность и предмет сделки.
• Инвесторы. Это главная составляющая финансового рынка в любом государстве. Без данной группы участников сложно представить целесообразность существования рынка ЦБ и их дальнейшее движение. Инвесторы осуществляют приобретение и продажу документов, обеспечивая им непрерывный оборот на рынке. Это могут быть частные лица, компании, государство, предприятия.
• Дилеры. Это своего рода посредники, которые могут проводить операции купли-продажи от своего имени и за свой счет.
• Управляющие. Данную группу составляют участники, имеющие лицензию Национального банка и осуществляющие управление денежными потоками от своего имени в интересах третьих лиц. Их выгода — получение комиссии.
• Организации инфраструктуры рынка. Сюда входят расчетно-клиринговые компании, обеспечивающие расчетное обслуживание сделок.

Участники рынка могут осуществлять деятельность, которая разрешена законодательством страны и не выходит за рамки установленных отношений внутри государства и за его пределами. Они могут заниматься брокерством, управлением инвестиционным портфелем, депозитами, дилерской деятельностью и инвестиционным консультированием.

Выполнение сразу нескольких видов деятельности также регламентируется законодательством страны. Любое предприятие может выступать одновременно в качестве дилера и брокера. Все инициативы, которые взяло на себя учреждение, управляются и находятся под пристальным вниманием главного банка страны. В соответствии с действующими законами банки и кредитные организации также имеют право принимать участие на рынке ЦБ. Также они вправе вносить собственные средства в фондовые активы для получения значительных объемов дохода.

Система регулирования рынка ценных бумаг

Данный сектор государственной деятельности имеет особое значение в формировании общего имиджа на международной арене и представляет собой отличный пример самоуправления и разработки личной финансовой системы в обособленном государственном режиме. Эта деятельность требует наличия органов, регулирующих функционирование всех участников так, чтобы допустимые пределы возможностей не переступали букву закона. Система регулирования рынка ЦБ включает:

• государственные органы и саморегулирующиеся организации — формирования групп профессиональных участников ценных бумаг на добровольной основе;
• функции и процедуры регулирования в виде надзора, лицензирования и регистрации;
• нормы, описанные в законодательстве;
• этические нормы фондового рынка;
• установленные традиционные правила, обычаи.

На международной арене много лет практикуется такая форма регулирования этой деятельности, при которой государство выступает в качестве главного регулирующего органа. Также довольно удобная и практичная форма — совместная. Она предполагает совокупную работу государства и саморегулирующихся органов.

Рынок ценных бумаг — эффективное средство привлечения капитала и решения социальных и экономических проблем. Особенностью операций на рынке ценных бумаг является свободное обращение объектов инвестирования. Это облегчает быстрый возврат инвестированных в ценные бумаги денежных средств.

Характеристики ценной бумаги

При раскрытии экономической природы ценных бумаг необходимо определить несколько их существенных характеристик:

• Обращаемость. Это определение подразумевает возможность свободной реализации документа и получения за нее денежных средств.
• Ликвидность, т. е. способность монетизироваться. Если бумага оформлена неправильно или не имеет под собой легитимной юридической основы, она никогда не принесет ее владельцу какую-либо прибыль. Поэтому владение ценными бумагами требует обязательного реестра в списках ЦБ или соответствующих органах. К сожалению, на это рассчитывают спекулянты и мошенники, предлагающие фиктивные векселя или чеки.
• Доходность. Главная составляющая для тех, кто намерен приобрести ЦБ и стать полноправным участником рынка. Качество привлекательности бумаги для покупателя определяет ее дальнейшее движение и возможный прирост в цене.
• Номинальная стоимость. Оценка документа по рыночному курсу и эмиссионная цена первичного рынка.

При превышении рыночного спроса над предложением цена ЦБ может превысить номинальную стоимость. По этой причине все операции с ценными бумагами всегда связаны со значительными рисками. Существует большая вероятность неполучения дохода по ценным бумагам, потеря вложенных в них средств и любые другие финансовые потери для владельца. Такое положение вещей встречается довольно часто и является неотъемлемой частью торгов.

Торговля на рынке ценных бумаг

Инвесторы работают в среднесрочной либо долгосрочной перспективе, чтобы максимально приумножить вложенные финансы и определить их непрерывный прирост. Документы, имеющие любую финансовую основу, приобретаются не на один день и даже не на неделю. Эта покупка совершается на длительный срок, который может насчитывать годы. По итогу вложенные средства, вполне вероятно, принесут дополнительные преимущества. Поэтому инвесторы всегда пристально следят за статистикой и отчетностью компаний, акциями которых они владеют.

Особый вопрос, который часто настораживает скептиков и является предметом раздора у финансистов и исследователей, — это возможные риски. Следует отметить, что рынок ценных бумаг более инерционен, чем, к примеру, рынок форекс, благодаря чему легче поддается прогнозированию. Но работа на бирже сильно зависит от макроэкономики и фундаментальных показателей. Эта ниша сильно зависит от любых колебаний на финансовом рынке главенствующих мировых организаций. Факторами, которые могут спровоцировать мощное падение стоимости ЦБ на рынке и биржевых торгах, являются:

• уровень инфляции;
• изменение процентных ставок;
• любые финансовые колебания, которые влияют на стоимость акций.

Для того чтобы избежать непредвиденных скачков в цене или релевантности ЦБ, многие проводят мониторинг новостей, поступающих на фондовые рынки и в финансовые структуры на протяжении рабочего дня.

Сложится или нет?

Известно, что любые игры на финансовом рынке или фондовых биржах несут в себе определенную степень риска. Другими словами, это игра на выживание, где самые внимательные и быстрые получают максимум прибыли. Перед тем как вступить на законном уровне в торги на фондовом или ЦБ рынке, следует помнить, что ни один инвестор, трейдер или спекулянт не защищен от возможного обвала цен или банкротства даже при наличии богатого многолетнего опыта. Финансовый рынок существует по собственным правилам, и одно из них — непременные потери. Это одна из составляющих, от которой не застрахован ни один участник.

На данный момент, ввиду популярности покупок или продаж ценных бумаг, существует масса новейших технологий и разработок, которые значительно упрощают рабочий процесс для трейдинга на биржах. Полная автоматизация фондового рынка стимулирует разработку новых линий поведения. Для того чтобы выстроить правильную рабочую стратегию, следует тщательно подготовиться, провести несколько смоделированных ситуаций, учесть вероятные потери и риски как для себя, так и для фондового рынка. Подготовка может занять много времени, однако она поможет создать твердый фундамент для начала деятельности в данном финансовом секторе. Такой вид вложения личных свободных средств — не только вариант получения дополнительной прибыли, но и возможность оставаться на пике событий в финансовом мире.

Заключение

Главной особенностью рынка ценных бумаг является его универсальность и то, что он дает возможность его участникам вести торговлю и привлекать инвестиции не только на национальном, но, что самое главное, международном уровне. Это одна из важных платформ, которая дает возможность странам делиться и заимствовать системы формирования фондовой биржи, рынка акций и подобных сегментов, способных в будущем определить направление и экономический рост всей страны. Поэтому без рынка ЦБ уже невозможно функционирование международных интеграционных объединений (международных корпораций, конгломератов и т. д.). Современный мир во многом строится на отношениях политических, культурных и финансовых.

Наличие в государстве универсальной отработанной системы рынка ценных бумаг позволяет ему на равных правах заявлять о себе на международном финансовом рынке, давать возможность простым гражданам страны получать альтернативный вид заработка, а также существенно увеличивать доходы госучреждений, привлекать инвестиции для развития экономики и т. д. Вопреки общепринятому представлению фондовый рынок не является главным источником денег для инвестиций. Однако он представляет собой единственный законный сектор, который может получить неопределенное количество заинтересованных инвесторов.